6月25日，內(nèi)蒙古宇航人沙產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“宇航人沙產(chǎn)業(yè)”）向港交所提交了上市申請(qǐng)，欲沖擊“沙棘第一股”。中銀國(guó)際為其獨(dú)家保薦人。

　　宇航人沙產(chǎn)業(yè)招股書(shū)據(jù)招股書(shū)，宇航人沙產(chǎn)業(yè)主要從事沙棘產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，擁有多元化產(chǎn)品組合，包括39個(gè)產(chǎn)品，專(zhuān)注于健康及營(yíng)養(yǎng)食品，包括飲料、原漿及保健食品等。

　　宇航人沙產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品類(lèi)別宇航人沙產(chǎn)業(yè)透露，本次融資將主要用于提升存儲(chǔ)及生產(chǎn)能力、擴(kuò)大生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施、提升研發(fā)能力、優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等。

　　根據(jù)全球極具權(quán)威的增長(zhǎng)咨詢公司——弗若斯特沙利文統(tǒng)計(jì)，2018年至2023年，中國(guó)沙棘產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合年增長(zhǎng)率為17%，由2018年的9.76億元增至2023年的21.44億元。預(yù)計(jì)未來(lái)此增長(zhǎng)趨勢(shì)仍將持續(xù)，市場(chǎng)規(guī)模將由2024年的26.3億元增至2028年的52.72億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為19%。沙棘市場(chǎng)大有可為。

　　分拆上市

　　《知識(shí)經(jīng)濟(jì)》記者了解到，本次沖擊IPO的宇航人沙產(chǎn)業(yè)并非獲得直銷(xiāo)牌照的內(nèi)蒙古宇航人高技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“宇航人高技術(shù)”），而是由其分拆重組而來(lái)，均屬宇航人集團(tuán)。

　　宇航人集團(tuán)旗下公司此次拆分重組似乎就是為了企業(yè)上市做準(zhǔn)備。

　　近年來(lái)，宇航人高技術(shù)成績(jī)顯著。據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2023年，按沙棘漿果加工量計(jì)，宇航人高技術(shù)是全球最大的沙棘產(chǎn)品供應(yīng)商，全球市場(chǎng)份額約為3.8%。同時(shí)，公司也在中國(guó)沙棘產(chǎn)品制造商中排名第一，占當(dāng)年中國(guó)加工總量的7.8%。

　　招股書(shū)顯示，2023年12月15日，為精簡(jiǎn)核心業(yè)務(wù)，優(yōu)化公司架構(gòu)，宇航人高技術(shù)當(dāng)時(shí)的股東通過(guò)股東決議案，批準(zhǔn)將宇航人高技術(shù)分拆為兩家公司，即宇航人高技術(shù)（作為存續(xù)公司）和宇航人沙產(chǎn)業(yè)（作為新成立的公司）。

　　于是，2024年5月14日，宇航人沙產(chǎn)業(yè)正式成立，注資為6289.92萬(wàn)元。就在此前的5月11日，宇航人高技術(shù)的注資由1.44億元減少至8085.08萬(wàn)元（高于直銷(xiāo)企業(yè)最低注冊(cè)資本8000萬(wàn)元）。

　　宇航人高技術(shù)拆分前的股權(quán)架構(gòu)通過(guò)查詢，本刊記者了解到，宇航人高技術(shù)全資控股了內(nèi)蒙古宇航人生態(tài)建設(shè)發(fā)展有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古宇航人藥業(yè)有限責(zé)任公司、重慶宇航人沙棘生物技術(shù)有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古宇航人化妝品有限責(zé)任公司、常春堂（內(nèi)蒙古）生物技術(shù)有限責(zé)任公司、廣東宇航人科技發(fā)展有限公司、北京宇航人生物工程技術(shù)有限責(zé)任公司共七家企業(yè)（經(jīng)營(yíng)狀態(tài)為存續(xù)）。

　　值得一提的是，宇航人高技術(shù)曾全資控股的內(nèi)蒙古宇航人生物工程技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“宇航人生物工程”），在拆分重組完成后成為了宇航人沙產(chǎn)業(yè)的全資企業(yè)。

　　宇航人生物工程于2021年7月28日注冊(cè)成立，其注冊(cè)資本為100萬(wàn)元，由原宇航人高技術(shù)全額出資，主要從事公司核心業(yè)務(wù)。2023年11月27日，原宇航人高技術(shù)同意通過(guò)非流動(dòng)資產(chǎn)（包括沙棘籽預(yù)加工車(chē)間（成品倉(cāng)庫(kù)）、新沙棘油車(chē)間及新沙棘油包裝車(chē)間，統(tǒng)稱(chēng)“出資資產(chǎn)”），增加其對(duì)宇航人生物工程的注資至約100.55百萬(wàn)元，并將沙棘產(chǎn)品生產(chǎn)（有關(guān)核心業(yè)務(wù)）相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債及人員等轉(zhuǎn)移至宇航人生物工程。

　　據(jù)查，目前，兩家宇航人不僅股東信息一致，股東持股比例亦是一模一樣。

　　宇航人高技術(shù)股東信息。來(lái)源：天眼查沙棘龍頭

　　本次宇航人沙產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)上市，無(wú)論是在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)，還是直銷(xiāo)業(yè)務(wù)等方面，對(duì)宇航人高技術(shù)而言，都將是一大利好。

　　宇航人高技術(shù)最早可以追溯到1988年，彼時(shí)，它還是主要從事電線波紋管研發(fā)及生產(chǎn)實(shí)體的內(nèi)蒙古專(zhuān)利技術(shù)實(shí)驗(yàn)廠。1995年5月，廠長(zhǎng)邢國(guó)良（現(xiàn)任宇航人高技術(shù)董事、宇航人沙產(chǎn)業(yè)董事長(zhǎng)）帶領(lǐng)廠子轉(zhuǎn)型為宇航人高技術(shù)。2003年，宇航人高技術(shù)正式注冊(cè)成立，并將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向獨(dú)特的沙棘產(chǎn)業(yè)。

　　資料顯示，沙棘兼具較高的藥用和營(yíng)養(yǎng)價(jià)值，1977年，沙棘的藥用價(jià)值和治療特性得到官方認(rèn)可，列入中華人民共和國(guó)藥典。研究還發(fā)現(xiàn)，沙棘漿果的維生素C濃度比橙高出三倍以上，含有豐富的維生素A、D、E和K，以及豐富的奧米茄3、6、7和9脂肪酸及抗氧化劑。

　　自成立以來(lái)，趁著沙棘市場(chǎng)的東風(fēng)，宇航人高技術(shù)高度把握時(shí)機(jī)、順勢(shì)而上，大力開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)及營(yíng)銷(xiāo)高質(zhì)量的沙棘產(chǎn)品，專(zhuān)注于健康及營(yíng)養(yǎng)食品，包括沙棘飲料、沙棘原漿及沙棘保健食品等，逐步成為了中國(guó)沙棘產(chǎn)業(yè)第一品牌、國(guó)家沙棘行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定者，并先后獲得了中國(guó)有機(jī)食品認(rèn)證、美國(guó)有機(jī)食品認(rèn)證（NOP）、歐盟有機(jī)食品認(rèn)證、日本有機(jī)食品認(rèn)證（JAS）、猶太認(rèn)證、HACCP認(rèn)證、ISO9001認(rèn)證、保健品GMP認(rèn)證等八大世界級(jí)認(rèn)證。

宇航人2021年~2023年財(cái)年報(bào)表

　　招股書(shū)顯示，2021年~2023年，納入擬上市公司范疇的宇航人部分實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別約為1.47億元、1.86億元、2.2億元，毛利分別為5884.1萬(wàn)元、7886.1萬(wàn)元、1.02億元，同期凈利潤(rùn)分別約為2092.9萬(wàn)元、3080.2萬(wàn)元、4616.8萬(wàn)元，呈向好發(fā)展趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，收入和凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為22.6%和48.7%。在其主要產(chǎn)品類(lèi)別中，近三年，其保健食品業(yè)務(wù)大幅提升，毛利率穩(wěn)居第一。

　　拆分重組后，兩家宇航人的主要業(yè)務(wù)有何變化？

　　根據(jù)《保健食品生產(chǎn)許可審查細(xì)則》，保健食品是特殊食品大類(lèi)中唯一準(zhǔn)許委托生產(chǎn)的品類(lèi)，即“委托方為保健食品注冊(cè)證書(shū)持有人”“受托方為持有食品生產(chǎn)許可的食品生產(chǎn)企業(yè)，能夠完成全部生產(chǎn)過(guò)程”。

　　招股書(shū)表示，自2023年年底分拆后，宇航人高技術(shù)與宇航人沙產(chǎn)業(yè)訂立了委托生產(chǎn)安排及獨(dú)家銷(xiāo)售安排，以保證公司保健食品平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)。

　　即：由宇航人沙產(chǎn)業(yè)為受托方，獨(dú)家生產(chǎn)品牌沙棘油保健食品（委托保健食品），并負(fù)責(zé)原料采購(gòu)、承擔(dān)所有生產(chǎn)成本；宇航人高技術(shù)為委托方，擁有委托保健食品所有權(quán)，只需付加工費(fèi)。宇航人高技術(shù)有權(quán)以直銷(xiāo)方式照常向其客戶銷(xiāo)售該等保健食品。同時(shí)，化妝品及藥品的生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)也被保留在宇航人高技術(shù)。

　　此外，因?yàn)橛詈饺烁呒夹g(shù)是獲牌直銷(xiāo)企業(yè)，還可作為分銷(xiāo)商直銷(xiāo)宇航人沙產(chǎn)業(yè)的品牌沙棘產(chǎn)品（委托保健食品除外）。

　　簡(jiǎn)要來(lái)說(shuō)，公司拆分重組后，宇航人沙產(chǎn)業(yè)主研發(fā)生產(chǎn)，宇航人高技術(shù)主銷(xiāo)售。

　　直銷(xiāo)利好

　　作為沙棘綜合利用全產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，在沙棘產(chǎn)品行業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)，宇航人高技術(shù)占據(jù)了領(lǐng)先地位。

　　2015年，宇航人高科技成功拿到直銷(xiāo)牌照，經(jīng)商務(wù)部公示，其擁有直銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)4個(gè)、直銷(xiāo)產(chǎn)品2類(lèi)（保健食品、化妝品）16種。

　　宇航人高技術(shù)直銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)許可證作為我國(guó)內(nèi)蒙古自治區(qū)第一家直銷(xiāo)企業(yè)，宇航人高技術(shù)不忘初心，積極投身大健康產(chǎn)業(yè)，探索“互聯(lián)網(wǎng)+直銷(xiāo)”新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式，其直銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)展備受社會(huì)各界關(guān)注。

　　本刊記者了解到，宇航人高技術(shù)目前的直銷(xiāo)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)分為兩大系統(tǒng)：一方為張一斌領(lǐng)銜的廣東宇航人科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“廣東宇航人”），一方為李明陽(yáng)領(lǐng)銜的宇航人宇航商城（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“宇航商城”）。

　　廣東宇航人成立于2018年11月8日，注資為500萬(wàn)元，法定代表人為張一斌。公司股東分別為持股70%的廣州宇航優(yōu)佳網(wǎng)絡(luò)有限公司和持股30%的宇航人高技術(shù)。此外，公司還全資控股了廣州宇航邑選科技發(fā)展有限公司、廣州創(chuàng)健客網(wǎng)絡(luò)科技有限公司兩家公司。

　　據(jù)查詢，廣東宇航人經(jīng)營(yíng)范圍包括生物技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)、生物技術(shù)推廣服務(wù)、健康科學(xué)項(xiàng)目研究成果技術(shù)推廣等，是一家以營(yíng)銷(xiāo)為主的現(xiàn)代化綜合工商企業(yè)。

　　2020年，廣東宇航人積極推動(dòng)線上線下新零售體制變革，正式啟動(dòng)宇航優(yōu)佳App。宇航優(yōu)佳App以高品質(zhì)、低價(jià)位為產(chǎn)品理念，主要分為拼團(tuán)專(zhuān)區(qū)、活動(dòng)專(zhuān)區(qū)、積分專(zhuān)區(qū)三個(gè)區(qū)，可通過(guò)拼團(tuán)、積分換購(gòu)等形式購(gòu)物。通過(guò)App參團(tuán)成功后，可獲得正品優(yōu)價(jià)產(chǎn)品，商品直接對(duì)接貨源上架，每個(gè)人既是消費(fèi)者，又是經(jīng)營(yíng)者，能有效避免傳統(tǒng)直銷(xiāo)的團(tuán)隊(duì)級(jí)差費(fèi)和傳統(tǒng)渠道的中間代理費(fèi)。

　　目前在手機(jī)應(yīng)用商城已無(wú)法搜索下載該App，本刊記者獲悉，該商城因?yàn)椴糠旨軜?gòu)老化已經(jīng)下架，公司正在加緊開(kāi)發(fā)新的電商平臺(tái)，不影響正常的經(jīng)營(yíng)及報(bào)單工作。

　　而作為“互聯(lián)網(wǎng)+直銷(xiāo)”新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式成果的宇航商城，于2018年9月15日就已被推出，其微信公眾號(hào)主體認(rèn)證為2014年7月31日成立的內(nèi)蒙古宇航人高技術(shù)產(chǎn)業(yè)有限責(zé)任公司內(nèi)蒙古分公司。

　　宇航商城是一款由宇航人集團(tuán)研發(fā)的電商購(gòu)物平臺(tái)，開(kāi)發(fā)了宇航商城App、微信小程序“宇航Mall”等平臺(tái)，重點(diǎn)打造了宇航人、簡(jiǎn)康美、奕倍姿、棘百年等品牌。

　　宇航商城板塊分布打開(kāi)宇航商城App或小程序可發(fā)現(xiàn)，其主要涵蓋了以下五個(gè)板塊：一是福利區(qū)，主要包括沙棘果汁、沙棘紅茶、棉柔巾等網(wǎng)紅爆款的秒殺、搶購(gòu)福利活動(dòng)；二是生活區(qū)，主要包括衛(wèi)生巾、洗衣液、面膜等；三是沙棘區(qū)，品類(lèi)繁多，包括但不限于沙棘類(lèi)食品、保健品、護(hù)膚品等；四是精品區(qū)，包括形形色色的爆款精品；五是教輔區(qū)，主要包括宇航人集團(tuán)周邊及內(nèi)部資料。

　　本刊記者獲悉，目前宇航人高技術(shù)的直銷(xiāo)業(yè)務(wù)也在根據(jù)監(jiān)管要求進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，正處于過(guò)渡期。

　　除了直銷(xiāo)業(yè)務(wù)，近年來(lái)，宇航人集團(tuán)還積極踐行企業(yè)責(zé)任，以實(shí)際行動(dòng)投身公益事業(yè)。

　　2023年底，宇航人集團(tuán)提出了“三個(gè)一百”工程，即未來(lái)十年，在西北地區(qū)種植100萬(wàn)畝沙棘林，幫助100萬(wàn)個(gè)家庭每年通過(guò)種植沙棘、推廣沙棘產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年收入30萬(wàn)元，把沙棘賣(mài)到全世界100個(gè)國(guó)家。目前已舉辦了宇航人第九屆沙棘植樹(shù)節(jié)等公益活動(dòng)，十年目標(biāo)正穩(wěn)步推進(jìn)中。

　　扎根大健康產(chǎn)業(yè)幾十年來(lái)，宇航人集團(tuán)始終圍繞沙棘產(chǎn)業(yè)的科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、品牌營(yíng)銷(xiāo)持續(xù)傳播健康，成為助力健康中國(guó)建設(shè)的生力軍。據(jù)悉，在深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，2024年，宇航人集團(tuán)還將放眼世界，走上國(guó)際化的征程。

來(lái)源｜知識(shí)經(jīng)濟(jì)

　　作者｜吳龍芳

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