保健食品行業(yè)海外并購(gòu)加劇 是喜是憂?
如果要問(wèn)當(dāng)前中國(guó)營(yíng)養(yǎng)保健食品行業(yè)的最大“風(fēng)口”是什么,相信很多業(yè)內(nèi)人士都會(huì)回答“海外并購(gòu)”。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),僅近一年來(lái)發(fā)生在營(yíng)養(yǎng)保健食品領(lǐng)域的跨國(guó)并購(gòu)案就高達(dá)10余起。追隨著中國(guó)消費(fèi)者海外似乎“爆買(mǎi)”的步伐,中企在海外也步入了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的節(jié)奏。那么,中國(guó)營(yíng)養(yǎng)保健食品企業(yè)熱衷并購(gòu)海外品牌的原因到底是什么?這一熱潮將給我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)何種影響?記者日前就此問(wèn)題進(jìn)行了采訪。
營(yíng)養(yǎng)保健食品行業(yè)扎堆“剁手”
6月13日,西王食品股份有限公司宣布以7.30億美元收購(gòu)加拿大活性營(yíng)養(yǎng)及體重管理產(chǎn)品供應(yīng)LovateHealthSciencesInternationalInc,同時(shí)獲得后者旗下知名營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給品品牌MuscleTech,從而培育利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)。僅僅就在3個(gè)月后,西王食品宣布收購(gòu)加拿大北美地區(qū)知名運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)與體重管理健康食品經(jīng)營(yíng)商KerrInvestmentHoldingCorp。Kerr成立于1998年,擁有Hydroxycut等4個(gè)體重管理產(chǎn)品品牌和7個(gè)運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品品牌以及超過(guò)60項(xiàng)專(zhuān)利,在保健食品行業(yè)處于領(lǐng)先地位,在北美市場(chǎng)占有率高達(dá)40%以上。
6月底,新希望及草根知本集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好宣布,草根知本集團(tuán)全資并購(gòu)擁有27年品牌歷史的澳大利亞保健品品牌ANC。ANC成立1989年,主要經(jīng)營(yíng)維生素、膳食補(bǔ)充劑、天然生活用品等產(chǎn)品,目前擁有自主品牌119個(gè)產(chǎn)品。
8月4日,上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司公告稱(chēng)旗下全資子公司擬以現(xiàn)金出資約9.38億元收購(gòu)澳大利亞Vitaco公司60%的股權(quán)。后者是一家開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售營(yíng)養(yǎng)、健康及保健類(lèi)品牌產(chǎn)品的公司,其旗下品牌Healtheries(賀壽利)和Musashi(武藏)已通過(guò)電商和在澳大利亞、新西蘭的中國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售至中國(guó)。
8月24日,澳優(yōu)乳業(yè)公告稱(chēng),與澳大利亞企業(yè)NutritionCare簽訂銷(xiāo)售協(xié)議,將以代價(jià)2640萬(wàn)澳元約合人民幣1.34億元收購(gòu)后者的業(yè)務(wù)和資產(chǎn),另以代價(jià)520萬(wàn)澳元約合人民幣2630萬(wàn)元購(gòu)入NutritionCare現(xiàn)時(shí)位于澳大利亞的物業(yè),上述交易均以現(xiàn)金支付。NutritionCare是澳本土營(yíng)養(yǎng)草藥保健品制造商,產(chǎn)品包括維生素、小紅莓、石榴片等營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑。
以上僅為今年6月以來(lái)幾起較為知名的中國(guó)營(yíng)養(yǎng)保健食品領(lǐng)域海外并購(gòu)的例證。據(jù)統(tǒng)計(jì),僅近一年來(lái),發(fā)生在上市企業(yè)的并購(gòu)案就高達(dá)14起?!翱傮w數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于14起,因?yàn)樵S多未經(jīng)披露的非上市企業(yè)的并購(gòu)并未納入統(tǒng)計(jì)?!敝袊?guó)保健協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、中國(guó)保健協(xié)會(huì)市場(chǎng)工作委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王大宏說(shuō)。
健康剛需催生海外并購(gòu)
南京中生聯(lián)合股份有限公司是我國(guó)較早實(shí)現(xiàn)海外并購(gòu)的上市營(yíng)養(yǎng)保健品企業(yè)。2014年,中生聯(lián)合公司旗下控股企業(yè)上海惟翊公司,斥資約1.4億港元并購(gòu)新西蘭家喻戶曉的健康食品企業(yè)“好健康”(GOODHEALTHPRODUCTSLIMITED)全部股份。中生聯(lián)合董事長(zhǎng)桂平湖告訴記者,海外并購(gòu)熱不僅僅發(fā)生在營(yíng)養(yǎng)保健食品領(lǐng)域,許多領(lǐng)域都在發(fā)生這樣的事,這和整體經(jīng)濟(jì)走向一致?!熬唧w到營(yíng)養(yǎng)保健食品領(lǐng)域,催生海外并購(gòu)熱潮的是國(guó)內(nèi)關(guān)于健康消費(fèi)的‘剛需’,大幕才剛剛拉開(kāi),并購(gòu)會(huì)越來(lái)越多?!?/div>
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,目前國(guó)內(nèi)保健品市場(chǎng)規(guī)模在2000億元以上,并且過(guò)去5年(2011~2015年)的年復(fù)合增長(zhǎng)率在20%左右。目前關(guān)于整個(gè)營(yíng)養(yǎng)保健食品產(chǎn)業(yè)規(guī)模并無(wú)權(quán)威數(shù)據(jù),但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為行業(yè)整體規(guī)模已超萬(wàn)億元。2013年,國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》中提及的五大支撐產(chǎn)業(yè)就涵蓋保健用品、保健食品、健身器材等產(chǎn)業(yè),預(yù)計(jì)到2020年,總產(chǎn)值達(dá)到8萬(wàn)億元。
2016年以來(lái),中國(guó)投資者熱切的目光由北美轉(zhuǎn)向了大洋洲。為什么出現(xiàn)這樣的變化?“我們認(rèn)為澳大利亞和新西蘭是行業(yè)的制高點(diǎn),占領(lǐng)制高點(diǎn)比較重要?!惫鹌胶f(shuō),這兩個(gè)國(guó)家對(duì)營(yíng)養(yǎng)保健食品的管理非常嚴(yán)格,實(shí)行了類(lèi)藥品管理,安全性有背書(shū);澳大利亞生命科學(xué)的研發(fā)和保健食品研發(fā)水準(zhǔn)在全球都處于比較高的水準(zhǔn);兩個(gè)國(guó)家都具有獨(dú)特的、豐富的植物資源,很少采用合成的原料,符合追求天然的潮流?!拔覈?guó)消費(fèi)者從這兩個(gè)國(guó)家?guī)Щ貋?lái)的健康產(chǎn)品最多?!?/div>
“爆發(fā)式的、巨大的、多樣化的健康需求,處于‘饑渴’狀態(tài)的消費(fèi)者,對(duì)營(yíng)養(yǎng)保健產(chǎn)業(yè)提出了更高、更復(fù)雜的要求,而跨境購(gòu)物和跨境電商就像打開(kāi)了一個(gè)窗口,讓中國(guó)消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外的營(yíng)養(yǎng)保健品之間有落差。國(guó)外品種多、價(jià)格低、品牌選擇余地大,中國(guó)消費(fèi)者愿意選擇國(guó)外產(chǎn)品。”王大宏認(rèn)為,“消費(fèi)的外流引發(fā)了產(chǎn)業(yè)投資的外流。消費(fèi)者青睞哪些品牌,投資者就找哪些品牌談并購(gòu)”。
中企海外爆買(mǎi)總體健康
“合算!”在談起對(duì)“好健康”的收購(gòu)時(shí),桂平湖介紹,“好健康”已成為中生聯(lián)合的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。“我們當(dāng)時(shí)的收購(gòu)價(jià)是1.2億元,現(xiàn)在有人出到15億元要買(mǎi),這才一年半的時(shí)間呀。當(dāng)然我們不會(huì)賣(mài)掉它,按照規(guī)劃,我們還將整合全球資源,也有進(jìn)一步的海外并購(gòu)案在規(guī)劃中?!惫鹌胶f(shuō)。
王大宏認(rèn)為,雖然中國(guó)營(yíng)養(yǎng)保健食品企業(yè)海外并購(gòu)熱潮顯現(xiàn)的時(shí)間比較短,但從其投資步伐來(lái)看,總體是理性的、健康的。“目前到國(guó)外并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)都是戰(zhàn)略投資人,不是財(cái)富投資人。戰(zhàn)略投資人往往出手比較高,但同時(shí)也有很強(qiáng)的規(guī)劃性?!?/div>
“中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)最大的困難在于對(duì)當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)和文化不了解”,桂平湖建議想要“走出去”的同行,要先了解、尊重當(dāng)?shù)匚幕?、法?guī)。同時(shí)他認(rèn)為,大量海外品牌引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng),短期來(lái)看可能會(huì)對(duì)本土品牌造成沖擊,但長(zhǎng)期來(lái)看有利于促使行業(yè)提高質(zhì)量,重視品牌和研發(fā)。
王大宏介紹,國(guó)外保健品公司規(guī)模都不大,沒(méi)有太高的壁壘和技術(shù)含量,相對(duì)容易管理,收購(gòu)的中國(guó)企業(yè)本身都是一些素質(zhì)比較高的企業(yè),從目前來(lái)看收購(gòu)結(jié)果都還不錯(cuò)。但他提醒,風(fēng)險(xiǎn)仍然存在:一是收購(gòu)企業(yè)本身的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)能不能做起來(lái),如果沒(méi)有成長(zhǎng)性,就要賠錢(qián)。二是境外企業(yè)的管理,有沒(méi)有合適的人才能接管,特別是適應(yīng)當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境的人才很重要。
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