白皮書認為，健康產(chǎn)業(yè)未來最大的驅(qū)動力將來自于呼嘯而來的老齡社會。隨著老齡社會的到來，健康加養(yǎng)老將有可能成為中國最大的產(chǎn)業(yè)。

　　“從2022年到2030年的八年里，中國將從每五人中有一位60歲以上的‘老齡’人士過渡到每四人中就有一位；中國健康產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模將從10萬億元人民幣增長到接近20萬億元，年復合增長率將達到9.5—10%?！痹诮衲?月19日發(fā)布的《2023易凱資本中國健康產(chǎn)業(yè)白皮書》（下稱“白皮書”）中，易凱資本對老齡化和中國健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行了預測。白皮書還把2022年中國健康產(chǎn)業(yè)的10萬億元市場規(guī)模同其它行業(yè)進行了對比，發(fā)現(xiàn)在中國，比健康產(chǎn)業(yè)更大的產(chǎn)業(yè)除了消費品零售、傳統(tǒng)制造業(yè)、房地產(chǎn)、物流之外并不多見。

　　白皮書認為，健康產(chǎn)業(yè)未來最大的驅(qū)動力將來自于呼嘯而來的老齡社會。隨著老齡社會的到來，健康加養(yǎng)老將有可能成為中國最大的產(chǎn)業(yè)。

　　據(jù)了解，2023年易凱資本中國健康產(chǎn)業(yè)白皮書分為核心觀點篇和六大主題篇章，覆蓋醫(yī)藥與生物科技、醫(yī)療與健康服務、醫(yī)療技術(shù)與器械、數(shù)字與AI健康、合成生物學、健康產(chǎn)業(yè)并購等細分領(lǐng)域。首先發(fā)布的是核心觀點篇，六大主題篇將于近期發(fā)布。

　　老齡化加劇

　　在剛剛過去的2022年，中國健康產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了極不尋常的一年。

　　在這一年，肆虐了三年的新冠疫情終于隨著多數(shù)中國人的“陽康”而被重新上路的國人們封存在記憶里。中國的人口出生率出現(xiàn)斷崖式下降，全年新生嬰兒低于1000萬，中國人口61年來首次出現(xiàn)負增長。

　　2022年，中國60歲及以上人口已經(jīng)達到2.8億人，占人口總數(shù)19.8%，比2021年上升0.9%；65歲及以上人口2.09億人，占全國總?cè)丝诘?4.9%，比2021年上升0.7%。我國人口老齡化程度進一步加劇。根據(jù)聯(lián)合國《世界人口展望2022》的預測，中國60歲及以上人口將于2030年達到總?cè)丝诘?6.2%，2040年達到32.5%，2050年達到38.8%，最終于2080年達到峰值48.3%。

　　也就是說，到2040年，每三個中國人里就有一位超過60歲的“老人”；到2080年，每兩個中國人里就有一位超過60歲的“老人”，中國社會的老齡化趨勢正在加速發(fā)生，中國老齡化人口結(jié)構(gòu)引發(fā)的種種社會問題正在日趨嚴峻。

　　人口老齡化進程給社會和經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)的同時，也蘊含著巨大的市場機遇。白皮書認為，這個機遇并不是只包含養(yǎng)老服務，養(yǎng)老服務也包含修建和運營養(yǎng)老院。事實上，“數(shù)智”化社區(qū)+居家養(yǎng)老配套服務將會是未來中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的一大趨勢。除了狹義的養(yǎng)老服務，圍繞老齡社會的病患康復、生活護理、輔助智能化設(shè)備，甚至適合老年人的社交平臺、老人娛樂等外延更加廣泛的“銀發(fā)經(jīng)濟”概念將成為未來中國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。與此同時，用于抗衡老齡化趨勢、拉升出生率的輔助生殖、優(yōu)生優(yōu)育等領(lǐng)域也將間接成為社會老齡化主題的一個重要分支。

　　六大細分領(lǐng)域變化

　　對于中國健康產(chǎn)業(yè)的變化，白皮書指出，從國內(nèi)醫(yī)藥與生物科技產(chǎn)業(yè)來看，更加嚴格的創(chuàng)新藥品研發(fā)監(jiān)管、更大力度的創(chuàng)新藥醫(yī)保支付以及集采政策大步走向常態(tài)化和制度化引領(lǐng)高質(zhì)量創(chuàng)新、擁抱集采和國際化布局成為我國藥企的核心出路。

　　醫(yī)療與健康服務方面，歷史性的人口負增長使養(yǎng)老與促生話題再度升溫，各領(lǐng)域政策密集出臺調(diào)整行業(yè)風向，口腔、眼科等耗材納入集中采購的同時，社會資本辦醫(yī)、養(yǎng)老、康復、中醫(yī)以及“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”受政策驅(qū)動穩(wěn)步向前。DRGs/DIP促進公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展，民營醫(yī)院亟需因勢而動。

　　醫(yī)療技術(shù)與器械方面，“胡蘿卜+大棒”的聯(lián)動政策合力驅(qū)動醫(yī)療設(shè)備創(chuàng)新升級和國產(chǎn)化進程。疫情之下整體醫(yī)療器械市場規(guī)模仍有較大增長，其中醫(yī)療設(shè)備（呼吸機、超聲、CT等）和IVD領(lǐng)域受到的正向推力最大，并推動產(chǎn)業(yè)升級和整合。

　　數(shù)字與AI健康方面，圍繞藥品全生命周期的數(shù)字化基礎(chǔ)建設(shè)進入黃金時代，同時以現(xiàn)象級應用ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)將成為數(shù)字醫(yī)療劃時代的轉(zhuǎn)變。數(shù)字醫(yī)療經(jīng)過狂歡后2022年回歸理性，科技已然鋪路，但如何從商業(yè)底層邏輯建立健康的商業(yè)化路徑，是數(shù)字醫(yī)療需要向資本市場證明的最大價值。

　　合成生物方面，一批合成生物學公司開始進入產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化落地和IPO的“收獲”階段。雙碳背景下，合成生物學已賦能醫(yī)藥與生物技術(shù)、大宗商品、功能性食品、醫(yī)美日化等多個領(lǐng)域多環(huán)節(jié)的迭代與變革。

　　健康產(chǎn)業(yè)并購方面，健康領(lǐng)域并購市場交易規(guī)模和數(shù)量在2022年均呈下降趨勢，財務投資人參與度明顯降低，產(chǎn)業(yè)方成為并購交易主力。二級市場普遍估值倒掛使得并購退出需求增加。在國內(nèi)集采、國產(chǎn)替代浪潮下，跨國公司通過并購等方式加大國內(nèi)布局或是剝離出售國內(nèi)資產(chǎn)，戰(zhàn)略布局持續(xù)兩極分化。

　　在此背景下，白皮書指出，如果要用幾個關(guān)鍵詞來概括拉動中國健康產(chǎn)業(yè)強勁發(fā)展的底層邏輯，應該是：老齡社會+科技進步+醫(yī)療資源分配不均衡+圍繞醫(yī)保和集采的新政策。白皮書預測，未來中國健康產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模將從10萬億元人民幣增長到接近20萬億元，年復合增長率將達到9.5—10%，健康加養(yǎng)老或?qū)⒊蔀槲磥碜畲螽a(chǎn)業(yè)。